- Le risque : peut être défini comme un inconvénients possible à venir.

- En matière financière, c'est le degré de probabilité d'obtenir la performance que l'on espère, pour un placement donné.

Exemple : un placement dans une action de la nouvelle technologie est plus risqué qu'un placement dans une obligation d'état triple A.

- Chaque personne a une sensibilité différente vis à vis du risque, et cette sensibilité propre peut varier dans le temps.

- Un gestionnaire va gérer le portefeuille d'un client suivant les contraintes risques que son client lui aura indiqué.

Les marchés étant relativement efficients, il existe une relation évidente entre la performance possible et le risque pris. Au plus l'on prend de risques, au plus l'on peut espérer une performance importante. Une prise de risque très faible ne va souvent générer qu'une performance très faible.