Coefficient de détermination
- appelé aussi R2 (R carré). Il est le pourcentage de variation du return du titre explicable par le marché.
Un R2 proche de 0.60 veut dire qu'un nombre important des variations du titre sont explicables par les variations du marché.
Le Bêta est donc dans ce cas très significatif.
Si le R2 est très faible, le Bêta a peu d'intérêt.
Si le R2 est très faible, le titre a une vie propre peu dépendante des fluctuations du marché.
Exemple : dans notre sélection de liens financiers
LVMH (Louis Vuitton - Moët Hennessy)
Le titre a un Bêta plus grand que 1 et un R2 proche de 0.60, il amplifie donc les performances du marché à la hausse et à la baisse avec une probabilité significative.
